华能水电获国投证券买入评级6个月目标价为125元
时间: 2024-11-07 22:57:20 | 作者: 安装方式
8月29日,华能水电获国投证券买入评级,近一个月华能水电取得4份研报重视。
研报估计公司2024-2026年的收入分别是262.75亿元、288.36亿元、302.63亿元,增速分别为12.0%、9.7%、4.9%,净利润分别为89.36亿元、102.32亿元、108.84亿元,增速分别为17.0%、14.5%、6.4%。研报以为,“华能水电”公司经过低利率资金提早置换存量债款等方法来进行债款结构优化;同期,托巴水电站开端投产,装机容量有望再上台阶。根据公司招股说明书,水轮发电机折旧年限约在12年左右,公司功果桥、糯扎渡、龙开口水电站分别在2011-2014年间投产,按折旧年限测算2024-2026年公司仍将迎来折旧计提完结顶峰。综上,保持买入-A的出资评级,给予2024年25xPE,6个月目标价为12.5元。
危险提示:上网电价动摇危险、项目投产没有抵达预期危险、来水没有抵达预期危险、假定没有抵达预期危险。